Kredytobiorcy złapią oddech? Do końca roku raty złotowych kredytów mieszkaniowych mogą spaść nawet o kilkanaście procent

Jak wskazuje w swojej analizie Bartosz Turek, główny analityk HRE Investment Trust, na powrót na ścieżkę cięć stóp procentowych będziemy musieli poczekać. Jego zdaniem prawdopodobieństwo obniżek rośnie przy okazji marcowego posiedzenia RPP.

– Wtedy poznamy kolejną projekcję inflacji i PKB, a do tego nowy rząd najpewniej do tego czasu zdąży przedstawić swój plan na politykę fiskalną i regulacyjną. Są to niewiadome, które podawane są jako powód wstrzymywania się z decyzjami o obniżkach stóp procentowych – tłumaczy.

W ocenie Turka, nie ma wątpliwości, aby w bieżącym roku koszt pieniądza w Polsce spadł., co automatycznie o przełożyłoby się na niższe oprocentowanie, jednak dotyczyłoby to tak samo złotowych kredytów mieszkaniowych jak i lokat czy rachunków oszczędnościowych.

– Rynek spodziewa się więc kontynuacji zmian, które już w ostatnich miesiącach następowały. Przecież od szczytu z listopada 2022 roku rata przeciętnego kredytu spadła już łącznie o około 10-15 proc. Najpierw ulga ta wynikała z faktu, że RPP przestała podnosić stopy procentowe, a dopiero we wrześniu i październiku 2023 roku koszt pieniądza został przez to gremium obniżony – zaznacza analityk.

Jednocześnie przypomina, że w listopadzie i w grudniu RPP wstrzymała się od decyzji o poziomie stóp procentowych. – Oczekiwanie cięć stóp procentowych rośnie przy okazji marcowego posiedzenia RPP. Wtedy poznamy bowiem projekcję inflacji i PKB, a do tego każdy kolejny dzień sprawowania władzy przez nowy rząd daje coraz więcej informacji na temat przyszłego kierunku polityki gospodarczej – ocenia Turek.

Warto w tym miejscu dodać, że część bankowych ekonomistów zachowuje dalej idący sceptycyzm odnośnie łagodzenia polityki monetarnej przez NBP. Jak podaje, spodziewają się oni, że obniżki stóp procentowych w 2024 roku nas czekają, ale raczej w drugiej części tego roku, a nie pierwszej.

– Największymi optymistami są natomiast gracze rynkowi. Kontrakty terminowe na stopę procentową sugerują bowiem, że po pauzie w luzowaniu monetarnym, już na wiosnę koszt pieniądza w Polsce może dalej spadać – zaznacza ekspert. – Mało tego ich przewidywania odnośnie skali cięć stóp są nawet 2-3 razy wyższe niż oczekiwania bankowych ekonomistów – dodaje.

Turek zwraca uwagę, że „ci drudzy często poprzestają na prognozach sugerujących w bieżącym roku obniżki stóp o łącznie 50-75 punktów bazowych" i dla porównania dodaje, że kontrakty terminowe wyceniają w do końca roku cięcia w sumie nawet na 100-150 punktów.

Zdaniem eksperta, na koniec 2024 roku podstawowa stopa procentowa może wynosić około 4,25-4,75 proc. To z kolei przełożyłoby się na obniżkę rat złotowych kredytów mieszkaniowych o 10, a nawet 15 proc. Jednak to nie koniec, bo w 2025 roku spodziewany jest dalszy ruch w dół. – Z punktu widzenia osób zadłużonych oznacza to, że raty kredytów hipotecznych w perspektywie dwóch lat spaść mogą jeszcze o ponad 15 proc. – podkreśla i zaznacza, że dla oszczędzających w tym samym horyzoncie należy spodziewać się spadku oprocentowania depozytów bankowych do poziomu około 3-4 proc.

Turek zastrzega, że mowa jest tu o rynkowych notowaniach i prognozach, a te stać się mogą naszą rzeczywistością, o ile na rynku finansowym, w gospodarce albo geopolityce nie nastąpi zwrot, który zmieni przewidywania dotyczące dalszego rozwoju sytuacji ekonomicznej. – Dlatego postępując roztropnie, warto zawsze przygotowywać domowe budżety również na realizację mniej optymistycznych scenariuszy – podkreśla.

Podstawowe stopy procentowe NBP po grudniowej decyzji:

• Stopa referencyjna – 5,75
• Stopa lombardowa – 6,25
• Stopa depozytowa – 5,25
• Stopa redyskontowa weksli – 5,80
• Stopa dyskontowa weksli – 5,85

Plan posiedzeń RPR na 2024 rok:

• luty 6-7 (wtorek-środa)
• marzec 5-6 (wtorek-środa)
• kwiecień 3-4 (środa-czwartek)
• maj 8-9 (środa-czwartek)
• czerwiec 4-5 (wtorek-środa)
• lipiec 2-3 (wtorek-środa)
• sierpień 20 (wtorek) – posiedzenie jednodniowe niedecyzyjne
• wrzesień 3-4 (wtorek-środa)
• październik 1-2 (wtorek-środa)
• listopad 5-6 (wtorek-środa)
• grudzień 3-4 (wtorek-środa)